الأسهم خيارات في و شركات القطاع الخاص ،

كيف يمكنني بيع أسهم الشركات الخاصة في بعض الحالات، يجوز للشركات الخاصة والعامة إصدار أسهم لموظفيها كجزء من برنامج التعويض. تم تصميم هذا الإجراء لتحفيز الموظفين من خلال ربط جزء من أرباحهم لأرباح الشركة. وفي بعض الحالات، قد يرغب الأشخاص في نهاية المطاف في بيع أسهمهم. بالنسبة للأسهم المتداولة بشكل عام، هذه العملية بسيطة: يمكن للموظف بيع الأسهم فقط من خلال وسيط. أما الأسهم الخاصة فلا يمكن بيعها بسهولة. ونظرا لأن الأسهم الخاصة تمثل حصة في شركة غير مدرجة في أي بورصة، فإن العثور على مشتر قد يكون صعبا. عدم وجود معلومات عن معظم الشركات الخاصة يميل إلى إقناع المستثمرين، الذين عادة ما يترددون جدا في الشراء إلى شركة لا يعرفون شيئا عنها. وأبسط حل لبيع الأسهم الخاصة هو الاقتراب من الشركة المصدرة والاستفسار عما قام به المستثمرون الآخرون لتصفية حصصهم. بعض الشركات الخاصة قد يكون لديها برامج إعادة الشراء، والتي تسمح للمستثمرين لبيع أسهمهم مرة أخرى إلى الشركة المصدرة. ويمكن للشركات الخاصة أيضا أن تكون قادرة على تقديم يؤدي عن المساهمين الحاليين أو المستثمرين الجدد الذين أعربوا عن اهتمامهم بشراء أسهم الشركة. بعد أن يتمكن المستثمر من العثور على مشتر للأسهم، يقترح أنه يزور محامي الأوراق المالية من أجل إنهاء الأوراق لأنه على الرغم من أن الأسهم الخاصة غير مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، التي تنطوي على بيع الأسهم يجب أن لا تزال تتبع. وقد يؤدي عدم الامتثال لجميع اللوائح ذات الصلة إلى عقوبات مدنية أو إدارية أو حتى جنائية. لمعرفة المزيد، اقرأ ماذا يكون الفرق بين الشركات المملوكة للقطاعين العام والخاص إن الانتقال الأكثر شهرة بين الأسواق الخاصة والعامة هو الاكتتاب العام الأولي (إيبو). من خلال الاكتتاب العام. اقرأ الجواب الشركات المملوكة للقطاع الخاص هي - نو سوربريس هير - بريفاتيلي هيلد. وهذا يعني أنه في معظم الحالات، الشركة مملوكة من قبل. قراءة الجواب فهم الأسباب التي تجعل شركة كبيرة تريد أن تبقى خاصة بدلا من الذهاب العامة من خلال الأولية. قراءة الجواب منذ صدور قانون ساربانيس أوكسلي، اختار عدد كبير من الشركات العامة الذهاب إلى القطاع الخاص. الأسباب. اقرأ الجواب تعرف على كيفية قيام الشركة المتداولة بشكل عام بخصخصة وإزالة نفسها من البورصات المدرجة والخروج من تحت. اقرأ الجواب شركة مملوكة للقطاع الخاص مملوكة لمؤسسها أو إدارتها أو مجموعة من المستثمرين من القطاع الخاص. ويفضل العديد من الشركات الخاصة البقاء في القطاع الخاص وإيجاد مصادر بديلة لرأس المال. معرفة ما يجب على الشركات لكسبها من خلال تجنب الالفية من الاكتتاب مبهرج. يمكن أن يكون من الصعب الاستثمار في شركة أن don039t التجارة في تبادل، ولكن هناك أيضا العديد من المزايا. شركة خاصة هي أي شركة لا تملك أسهم تداولها بشكل عام في أسواق الأسهم. امتلاك شركة خاصة يعني تقاسم أكثر مباشرة في أرباح الشركات الكامنة. قد تكون على دراية الشركات المتداولة بشكل عام، ولكن كم كنت تعرف عن الشركات المملوكة للقطاع الخاص، والخصخصة هو التحول من الشركة إلى ملكية من قبل الأفراد. وعلى الرغم من أن الشركات الخاصة لا تستطيع عادة الوصول إلى المستثمر العادي، فإن الشركات الخاصة غالبا ما تربح الأموال من خلال استثمارات رأس المال الاستثماري أو استثمارات الأسهم الخاصة. التقييمات الإجمالية على مدى السنوات الخمس الماضية هي أكثر دلالة على السوق من القيمة الحقيقية للشركة نفسها. الخصخصة يمكن أن تعطي إدارة المزيد من الوقت لكسب المال للمستثمرين، ولكن في ما هي التكلفة إلى قيمة خيارات الأسهم في شركة خاصة العديد من المؤسسين لديهم أسئلة حول كيفية تقييم خيارات الأسهم وحول القسم 409A. ما يلي هو التمهيدي لمساعدتهم. لماذا من المهم أن قيمة خيارات الأسهم بدقة بموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية. يجب على الشركات الخاصة (مثل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا) تحديد القيمة السوقية العادلة لمخزونها عندما تحدد أسعار ممارسة الأسهم (8220 سعر الفائدة 8221) من أجل تجنب الاعتراف المبكر بالدخل من قبل الخيار وإمكانية إضافة 20 ضريبة إضافية قبل الخيار ممارسه الرياضه. وبما أن معظم الشركات ترغب في تجنب هذه المشاكل الضريبية لأصحاب الخيارات الخاصة بهم، فمن المهم أن قيمة الخيارات بشكل صحيح. كيف نحدد القيمة السوقية العادلة لأسهم الشركات الخاصة بموجب لوائح مصلحة الضرائب الأمريكية. يجوز للشركة أن تستخدم أي طريقة تقييم معقولة طالما أنها تأخذ في االعتبار جميع المعلومات المتوفرة في التقييم بما في ذلك العوامل التالية: قيمة الموجودات الملموسة وغير الملموسة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية القيمة السوقية القابلة للتحديد بسهولة مماثلة والكيانات العاملة في أعمال مماثلة إلى حد كبير والعوامل الأخرى ذات الصلة مثل أقساط السيطرة أو الخصومات لعدم القدرة على التسويق. كيف يمكننا معرفة ما إذا كانت طريقة التقييم لدينا 8220 معقولة 8221 لا يوجد جواب لهذا، للأسف. ومع ذلك، هناك مآخذ آمنة 8220presumption8221 من قبل مصلحة الضرائب أن التقييم هو معقول إذا: يتم تحديد التقييم من قبل تقييم مستقل اعتبارا من تاريخ لا يزيد عن 12 شهرا قبل تاريخ المعاملة، أو التقييم من 8220 السائل السائل من وهي شركة ناشئة، وهي مصنوعة بحسن نية، كما يتضح من تقرير مكتوب. ويأخذ بعني االعتبار عوامل التقييم ذات الصلة املبينة أعاله. يجب أن يكتب هذا التقرير من قبل شخص لديه معرفة وخبرة كبيرة أو التدريب في إجراء التقييمات مماثلة. ماذا يعني ذلك لشركتي إذا كانت شركتك هي تمويل ما بعد فك. قد تحتاج على الأرجح للحصول على تقييم مستقل على الأقل بقدر ما تقوم بإغلاق جولة من التمويل، وربما في كثير من الأحيان إذا انقضت فترة 12 شهرا وتحتاج إلى إصدار المزيد من الخيارات. إذا كانت شركتك تمول ما قبل فك ولكن لديها تمويل البذور أو لديها أصول كبيرة، قد ترغب في الاستفادة من تقرير مكتوب آمن الملاذ، على الرغم من أن هناك بعض التكاليف المرتبطة بهذا النهج. ولتجنب هذه التكاليف، يمكن أن يكون المجلس قد وصل إلى تقييم معقول استنادا إلى العوامل المذكورة أعلاه، ولكن يمكن اعتبار هذا التقييم من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية حيث قد يتم تطبيق عقوبات غير معقولة وضريبية. إذا كنت بدء التشغيل قبل الإيرادات مع عدد قليل من الأصول والتمويل القليل. يجب على مجلس الإدارة بذل قصارى جهده لحساب قيمة معقولة استنادا إلى العوامل المذكورة أعلاه. متى يجب علينا إعادة تقييم خيارات الأسهم يجب عليك تقييم خيارات الأسهم في كل مرة تبيع فيها الأسهم أو خيارات الأسهم. يمكنك استخدام تقييم سابق محسوب خلال ال 12 شهرا الماضية طالما لم تتوفر معلومات جديدة تؤثر بشكل جوهري على القيمة (على سبيل المثال، حل التقاضي أو الحصول على براءة اختراع). يسرنا أن نعلن أن ديفيد M. تزارنيكي وستانلي وقد رفعت تشالفير إلى عضو. مبب يرحب المحامين الجدد ديسمبر 8، 2018 مبب يكسب أفضل الشركات القانون الترتيب في قانون الضرائب وشركة رأس المال الاستثماري للمحاماة يتلقى المستوى 1 الترتيب لمنطقة مترو بوسطن في قانون الضرائب والدعاوى الضريبية 29 نوفمبر 2018 حقوق الطبع والنشر تنبيه: وكلاء محددون بموجب قانون الألفية الجديدة لحقوق طبع ونشر المواد الرقمية فبراير 2، 2017 سلسلة A تمويل رأس المال الاستثماري: استعراض عام 2018 ونظرة إلى الأمام إلى 2017 سبتمبر 22، 2018 نماذج التمويل في مجال التكنولوجيا الحيوية - سلسلة علوم الحياة - لوحة 3 تقييم الأسهم العامة وأسعار التسعير من قبل الشركات الخاصة 10 سنوات من التقييم تحت 409A كانت الممارسة المتبعة منذ فترة طويلة للشركات المملوكة للقطاع الخاص ومستشاريها القانونيين والمحاسبين لتحديد القيمة السوقية العادلة لأسهمهم المشتركة لأغراض تحديد أسعار ممارسة الخيار من خلال تقدير فضفاض خصم مناسب من سعر صدر مؤخرا المفضل الأسهم على أساس مرحلة الشركة من التنمية. هذه الممارسة، التي قبلت سابقا من قبل دائرة الإيرادات الداخلية (لدكويرزردكو أو لدكسرفيرسيقو) ولجنة الأوراق المالية والبورصة (المجلس الأعلى للتعليم)، وانتهت فجأة من قبل قانون الإيرادات الداخلية قانون 409A الأولية الأولى الصادرة عن مصلحة الضرائب في عام 2005. وعلى النقيض من ذلك لممارسة الماضي، فإن لوائح القسم 409A (التي صدرت النسخة النهائية منها من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية في عام 2007) تحتوي على مبادئ توجيهية تفصيلية لتحديد القيمة السوقية العادلة للأسهم العادية للشركة التي يملكها القطاع الخاص من خلال طلب تطبيق لدوريوسونابل لطريقة تقييم معقولة ، بما في ذلك بعض طرق التقييم المعقولة المفترضة أو الموانئ الآمنة. وقد أعادت هذه القواعد إعادة تقييم تقييم أسهم الأسهم الخاصة وممارسات تسعير الخيارات الخاصة بالشركة. توضح هذه المقالة لأول مرة بإيجاز ما قبل القسم 409A الممارسات تقييم الأسهم المشتركة مداش طريقة الخصم المناسب زمنيا. وبعد ذلك، يصف التقرير قواعد التقييم التي وضعتها التوجيهات القسم 409A الصادرة عن مصلحة الضرائب الأمريكية، بما في ذلك الموانئ الآمنة. ثم يصف ردود فعل الشركات المملوكة للقطاع الخاص بأحجام ومراحل مختلفة من النضج لاحظنا مدش ما الإدارات، ومجالسهم ومستشاريهم تقوم به في الواقع على الأرض. وأخيرا، فإنه يصف أفضل الممارسات التي شهدناها تتطور حتى الآن. تجدر الإشارة إلى أن هذه المقالة لا تهدف إلى تغطية جميع المسائل الواردة في القسم 409A. والتركيز الوحيد من هذه المادة هو تأثير القسم 409A على تقييم الأسهم العادية للشركات المملوكة للقطاع الخاص لأغراض تحديد أسعار ممارسة الأسهم غير المؤهلين (لدكونكوردكو) الأسعار، بحيث تكون هذه الخيارات معفاة من تطبيق القسم 409A، و مداش لأسباب نفسر أدناه نداش أيضا لأغراض تحديد أسعار ممارسة خيارات الأسهم حافز (إسو) على الرغم من أن إسو ليست خاضعة للقسم 409A. هناك عدد من القضايا الهامة المتعلقة بأثر القسم 409A على شروط الخيار وعلى التعويض المؤجل غير المؤهل بشكل عام والتي تقع خارج نطاق هذه المادة. 2 مقدمة لقد مضى ما يقرب من 10 سنوات منذ سن المادة 409A من قانون الإيرادات الداخلية (لدكوكوديردكو). هذا هو تحديث لمقال كتبنا في عام 2008، بعد عام من صدور اللوائح النهائية القسم 409A من قبل مصلحة الضرائب. في هذه المقالة، نتناول، كما فعلنا سابقا، تطبيق القسم 409A لتقييم الأسهم العادية للشركات المملوكة للقطاع الخاص لأغراض تحديد أسعار ممارسة المنح التعويضية لل إسو و نكو للموظفين 3 ونحن نقوم بتحديث أفضل الممارسات التي لاحظناها، على مدى العقد الماضي، في تقييم المخزون وتسعير الخيارات. ولتقدیر أھمیة القسم 409A، من المھم فھم المعاملة الضریبیة لخیارات الأسھم غیر المؤھلة قبل وبعد اعتماد القسم 409 أ. وقبل سن المادة 409 ألف، لم يكن الخبير الذي منحت دائرة رعاية الطفل الوطنية للخدمات خاضعا للضريبة في وقت المنح. 4 بدلا من ذلك، كان الخاضع للضريبة على الفارق بين سعر التمرين والقيمة السوقية العادلة للأسهم في وقت ممارسة الخيار. ويغير القسم 409 ألف معاملة ضريبة الدخل لخيارات الأسهم غير المؤهلة. وبموجب القسم 409A، يجوز أن يخضع الخيار الذي يمنح لهيئة نقابات وطنية مقابل الخدمات لضريبة الدخل المباشرة على لدكوسبريادركو بين سعر التمرين والقيمة السوقية العادلة في نهاية السنة التي يرتدي فيها خيار الأسهم غير المؤهل (وفي السنوات اللاحقة قبل ممارسة الرياضة إلى الحد الذي زادت فيه قيمة المخزونات الأساسية) و 20 عقوبة ضريبية زائد الفائدة. كما أن الشركة التي تمنح هيئة مراقبة الجودة الوطنية قد تكون لها أيضا عواقب ضريبية سلبية إذا فشلت في اقتطاع الضرائب بشكل مناسب ودفع حصتها من ضرائب العمالة. ولحسن الحظ، فإن شركة نكو التي تمنح بسعر ممارسة لا تقل عن القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في تاريخ المنحة معفاة من القسم 409A والآثار الضريبية السلبية المحتملة. 5 في حين أن إسو غير خاضعة للقسم 409A، إذا تم تحديد الخيار الذي كان من المفترض أن يكون إسو في وقت لاحق على أنها غير مؤهلة على أنها إسو (لأي من الأسباب التي تتجاوز نطاق هذه المادة، ولكن من المهم بما في ذلك كونها ويتم منحها بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة للسهم المشترك الأساسي)، سيتم التعامل معها على أنها نكو من تاريخ المنحة. وبموجب القواعد المنطبقة على المعايير الدولية للتوحيد القياسي (إسو)، إذا كان الخيار سيفشل في أن يكون إسو فقط لأن سعر التمرين كان أقل من القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي اعتبارا من تاريخ المنحة، فإن الخيار عموما يعامل على أنه إسو إذا كانت الشركة حاولت بحسن نية تحديد سعر الممارسة بالقيمة السوقية العادلة. 6 هناك خطر من أن الشركة التي لا تتبع مبادئ التقييم المنصوص عليها في القسم 409A قد تعتبر أنها لم تحاول بحسن نية التأكد من القيمة السوقية العادلة، مما أدى إلى أن الخيارات لن تعامل على أنها إسو وستكون رهنا بجميع العواقب المترتبة على القسم 409A للمنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة. وهكذا، فإن تحديد أسعار ممارسة إسو بالقيمة السوقية العادلة باستخدام مبادئ التقييم القسم 409A أصبحت أيضا ممارسة جيدة. وبما أن ورسكوف كان يقدم المشورة للعملاء خلال السنوات العشر الماضية، فإن إنشاء قيمة سوقية عادلة داعمة أمر بالغ الأهمية في بيئة القسم 409A. كيف تم تعيين أسعار خيارات الأسهم المشتركة قبل القسم 409A حتى صدور توجيهات مصلحة الضرائب فيما يتعلق بالقسم 409A، فإن الممارسة المعترف بها للشركات المملوكة للقطاع الخاص في تحديد سعر ممارسة خيارات الأسهم الحافزة (إسو) لأسهمهم المشتركة 7 كانت بسيطة وسهلة وخالية إلى حد كبير من المخاوف التي سيكون لدى مصلحة الضرائب الكثير لتقوله عن ذلك. 8 بالنسبة للشركات المبتدئة، يمكن تحديد سعر ممارسة إسو بشكل مريح بسعر يدفعه المؤسسون لسهمهم العادي، وغالبا ما يكون الهدف هو الحصول على فرصة رأس المال في رأس المال في وقت مبكر من الموظفين الرئيسيين في وقت مبكر وبأقل تكلفة ممكنة. وبعد الاستثمارات اللاحقة، كان سعر الممارسة مربوطا بسعر أي سهم مشترك تم بيعه للمستثمرين أو بسعر مخفض من سعر آخر جولة من الأسهم المفضلة المباعة للمستثمرين. من أجل التوضيح، شركة مع فريق إدارة قادرة وكاملة، أصدرت المنتجات والإيرادات، وجولة C مغلقة قد استخدمت خصم 50 في المئة. كان كل شيء غير علمي للغاية. نادرا ما قامت الشركة بشراء تقييم مستقل لأغراض تسعير الخيارات، وبينما تم استشارة مدققي حسابات الشركة مداش وآرائهم تحمل الوزن، على الرغم من أن ليس بالضرورة من دون بعض أرمروستلينغ مدش المحادثة بينهم، كانت الإدارة والمجلس عادة قصيرة جدا. قواعد التقييم بموجب القسم 409A 9 وضع توجيه مصلحة الضرائب في القسم 409A بيئة مختلفة إلى حد كبير يجب أن تعمل فيها الشركات الخاصة ومجالسها في تحديد قيمة أسهمها المشتركة وتحديد سعر ممارسة خياراتها. القاعدة العامة. وتنص المادة 409A على القاعدة (التي سنطلق عليها اسم القاعدة العامة) بأن القيمة السوقية العادلة للمخزون في تاريخ التقييم هي القيمة التي يحددها التطبيق المعقول لطريقة تقييم معقولة استنادا إلى جميع الوقائع والظروف. يتم تطبيق طريقة التقييم بشكل معقول إذا أخذت في االعتبار جميع المعلومات المتوفرة لقيمة الشركة ويتم تطبيقها بشكل متسق. إن طريقة التقييم هي طريقة تقييم معقولة إذا أخذت في االعتبار العوامل بما في ذلك، عند االقتضاء: قيمة الموجودات الملموسة وغير الملموسة للشركة، والقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة، والقيمة السوقية للمخزون أو حقوق الملكية في الشركات المماثلة التي تمارس نشاطا تجاريا مماثلا، المعاملات الأخيرة على طول الأسلحة التي تنطوي على بيع أو نقل هذه الأسهم أو حقوق الملكية، السيطرة على أقساط أو تخفيضات لعدم قابلية التسويق، ما إذا كانت طريقة التقييم تستخدم لأغراض أخرى ذات تأثير اقتصادي مادي على أو مساهميها، أو دائنيها. وتنص القاعدة العامة على أن استخدام التقييم ليس معقولا إذا: (1) أنه لا يعكس المعلومات المتاحة بعد تاريخ الحساب التي قد تؤثر بشكل جوهري على القيمة (على سبيل المثال، إكمال التمويل بتقييم أعلى، وتحقيق إنجاز هام مثل أو إكمال عقد مهم) أو (2) تم حساب القيمة فيما يتعلق بتاريخ أكثر من 12 شهرا قبل التاريخ الذي يتم فيه استخدام هذا المنتج. إن استخدام الشركة الثابت لطريقة التقييم لتحديد قيمة مخزونها أو أصولها لأغراض أخرى يدعم معقولية طريقة التقييم لأغراض القسم 409A. إذا استخدمت إحدى الشركات القاعدة العامة لتقدير قيمة مخزونها، فإن مصلحة الضرائب قد تتحدى بنجاح القيمة السوقية العادلة بمجرد أن تبين أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقول. عبء إثبات أن الطريقة معقولة ومعقولة يكمن في الشركة. طرق تقييم الملاذ الآمن. تعتبر طريقة التقييم معقولة بشكل معقول إذا كانت ضمن أحد طرق تقييم صيف هاربور الثلاث الموصوفة تحديدا في القسم 409A من الإرشادات. وعلى النقيض من القيمة المحددة بموجب القاعدة العامة، لا يمكن لمصلحة الضرائب إلا أن تتحدى بنجاح القيمة السوقية العادلة التي أنشئت باستخدام الموانئ الآمنة بإثبات أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقول على الإطلاق. وتشمل المرافئ الآمنة: التقييم عن طريق التقييم المستقل. إن التقييم الذي يقوم به مقيم مستقل مؤهل) والذي سنطلق عليه طريقة التقييم المستقل (سيكون مفترضا إذا لم يكن تاريخ التقييم أكثر من 12 شهرا قبل تاريخ منح الخيار. معقول الإيمان الجيد تقييم كتابي لبدء. تقييم المخزون من شركة خاصة لا يوجد لديها تجارة مادية أو الأعمال التجارية التي أجرتها لمدة 10 سنوات أو أكثر، إذا تم ذلك بشكل معقول وبحسن نية ويثبت من خلال تقرير مكتوب (والتي سوف نسميها طريقة البدء) ، يفترض أن تكون معقولة إذا استوفيت الشروط التالية: يأخذ التقييم في الحسبان عوامل التقييم المحددة بموجب القاعدة العامة والأحداث اللاحقة للتقييم التي قد تجعل التقييم السابق غير قابل للتطبيق. يتم التقييم من قبل شخص ذو معرفة أو خبرة أو تعليم أو تدريب كبير في إجراء تقييمات مماثلة. تعني الخبرة الهامة عموما خمس سنوات على األقل من الخبرة ذات الصلة في تقييم األعمال أو تقييمها أو المحاسبة المالية أو الخدمات المصرفية االستثمارية أو األسهم الخاصة أو اإلقراض المضمون أو غيرها من الخبرات المماثلة في قطاع األعمال أو الصناعة التي تعمل فيها الشركة. لا تخضع الأسهم التي يتم تقييمها لأي حق مطالبة أو دعوة، بخلاف حق الشركة في الرفض الأول أو الحق في إعادة شراء أسهم الموظف (أو أي مزود خدمة آخر) عند استلام عرض الشراء من قبل طرف ثالث غير ذي صلة أو إنهاء الخدمة. لا تتوقع الشركة بشكل معقول، اعتبارا من وقت تطبيق التقييم، أن الشركة سوف تخضع لتغيير في الحدث السيطرة خلال 90 يوما بعد المنحة أو تقديم الطرح العام للأوراق المالية في غضون 180 يوما بعد المنحة. التقييم القائم على الصيغة. يتوفر مرفأ آمن آخر (والذي سنطلق عليه طريقة الصيغة) للشركات التي تستخدم صيغة تستند إلى القيمة الدفترية أو مضاعفة معقولة للأرباح أو مزيج معقول من الاثنين لتحديد أسعار ممارسة الخيار. لن تكون طريقة الفورمولا متاحة إلا إذا كان (أ) المخزونات المستحوذ عليها تخضع لقيود دائمة على النقل والتي تتطلب من صاحب البيع بيع أو إعادة نقل المخزون مرة أخرى إلى الشركة و (ب) يتم استخدام الصيغة بشكل ثابت من قبل الشركة (أو أي فئة مماثلة) من الأسهم لجميع التحويلات (التعويضية وغير التعويضية) إلى الشركة أو أي شخص يمتلك أكثر من 10 في المائة من مجموع القوة التصويتية المجمعة لجميع فئات أسهم الشركة، بيع طول الأسلحة من جميع الأسهم المعلقة للشركة. خيارات ممارسات تقييم الشركات في بيئة التقييم في القسم 409A، قد تقرر الشركات اتخاذ واحد من ثلاثة مسارات عمل: اتبع ممارسات ما قبل 409A. يمكن أن تختار الشركة اتباع ممارسات تقييم ما قبل 409A. ومع ذلك، إذا واجهت مصلحة الضرائب أسعار الخيار في وقت لاحق، فسوف يتعين على الشركة أن تفي بعبء إثبات أن طريقة تقييم أسهمها معقولة وتم تطبيقها بشكل معقول، وفقا لما تنص عليه القاعدة العامة. وسيكون المعيار الأساسي لهذا الدليل هو القواعد والعوامل والإجراءات الواردة في توجيهات القسم 409A، وإذا كانت ممارسات تسعير الخيارات القائمة لدى الشركة لا تشير بوضوح إلى تلك القواعد والعوامل والإجراءات وتتبعها، فمن شبه المؤكد أنها ستفشل في ذلك العبء والضرر فإن العواقب الضريبية للقسم 409A ستنتج. ممارسة التقييم الداخلي بعد المادة 409 أ من اللائحة العامة. ويمكن أن تختار الشركة إجراء تقييم داخلي للأوراق المالية وفقا للقاعدة العامة. وفي حالة ما إذا كانت أسعار الفائدة الناتجة عن ذلك قد تم تحديها لاحقا من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية، فسيتعين على الشركة مرة أخرى أن تفي بعبء إثبات أن طريقة تقييم أسهمها معقولة وتم تطبيقها بشكل معقول. الآن، ومع ذلك، لأن الشركة يمكن أن تظهر أن تقييمها يتبع التوجيه 409A القسم، فمن المعقول أن نعتقد أن فرصه في تلبية هذا العبء هي أفضل بكثير، على الرغم من أنه ليس هناك ما يضمن أن تسود. اتبع أحد طرق صيف هاربور. ويمكن للشركة التي ترغب في تقليل مخاطرها استخدام أحد الموانئ الآمنة الثلاثة التي يفترض أن تؤدي إلى تقييم معقول. ومن أجل الطعن في القيمة المحددة بموجب الموانئ الآمنة، يجب على مصلحة الضرائب أن تبين أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقولة على الإطلاق. الحلول العملية وأفضل الممارسات عندما كتبنا المسودة الأولى من هذه المقالة في عام 2008، اقترحنا أن أنماط التقييم بين الشركات الخاصة آخذة في الانخفاض على طول سلسلة متصلة دون ترسيم حاد من مرحلة البدء، إلى مرحلة ما بعد البدء إلى مرحلة ما قبل التوقع من حدث السيولة، إلى ما بعد توقع حدوث السيولة. ومنذ ذلك الحين أصبح واضحا في ممارستنا أن ترسيم الحدود بين أولئك الذين لديهم رأس مال كاف للحصول على تقييم مستقل وتلك التي لا. شركات مرحلة البدء. في مرحلة مبكرة من الشركات التي تأسست في الوقت الذي تبدأ فيه أصول وعمليات كبيرة، قد يكون من الصعب أو المستحيل تطبيق العديد من عوامل التقييم المعروفة المنصوص عليها في توجيه مصلحة الضرائب. وعادة ما تقوم الشركة بإصدار أسهم للمساهمين المؤسسين، وليس الخيارات. حتى تبدأ الشركة في منح خيارات للعديد من الموظفين، القسم 409A سيكون أقل قلقا. 10 وحتى بعد بدء منح الخيارات الهامة، فإننا نرى أن الشركات توازن بين التكاليف المحتملة للدولار والتكاليف الأخرى لتحقيق حماية نهائية من عدم الامتثال للقسم 409A من الظروف المالية الصارمة في كثير من الأحيان للشركات الناشئة. في الأيام الأولى من القسم 409A، تراوحت تكلفة التقييمات من قبل شركات التقييم المهني من حوالي 10،000 إلى 50،000 أو أكثر، اعتمادا على العمر والإيرادات والتعقيد وعدد المواقع والملكية الفكرية وغيرها من العوامل التي تتحكم في مدى التحقيق مطلوب لتحديد قيمة الشركة. الآن يتنافس عدد من الشركات القائمة والجديدة لتقييم خصيصا للأعمال التقييم القسم 409A على أساس السعر، وكثير منهم تقدم الرسوم الأولية منخفضة تصل إلى 5000 وحتى بعض تصل إلى 3000. تقدم بعض شركات التقييم حتى صفقة صفقة حيث يتم تسعير التقييمات ربع السنوية اللاحقة بسعر مخفض عند القيام به كتحديث للتقييم السنوي. على الرغم من أن تكلفة طريقة التقييم المستقل منخفضة الآن، فإن العديد من شركات مرحلة البدء مترددة في اتباع أسلوب التقييم المستقل نظرا للحاجة إلى الحفاظ على رأس المال للعمليات. استخدام طريقة الفورمولا غير جذابة أيضا بسبب الشروط التقييدية على استخدامه، وبالنسبة للمراحل المبتدئة المبتدئة، قد تكون طريقة الصيغة غير متاحة نظرا لأنها لا تحتوي على قيمة دفترية ولا أرباح. استخدام طريقة البدء هو أيضا في كثير من الأحيان غير متوفرة بسبب عدم وجود الموظفين في المنزل مع إكسيرتيسيردكو لدكوسينيفيكانت لإجراء التقييم. لا تختلف التوصية العامة للشركات المبتدئة عن الشركات في أي مرحلة من مراحل التطوير: تختار الحد الأقصى من اليقين الذي يمكن أن تتحمله بشكل معقول، وإذا لزم الأمر، تكون على استعداد لاتخاذ بعض المخاطر إذا كانت مقيدة نقدا. ونظرا لأن خدمات التقييم المعقولة الأسعار المصممة خصيصا للاحتياجات الناشئة عن القسم 409A تقدم الآن في السوق، فإن بعض الشركات في مرحلة مبكرة قد ترى أن تكلفة التقييم المستقل له ما يبرره بالفوائد الممنوحة. إذا كان بدء التشغيل لا يمكن أن تحمل طريقة التقييم المستقل وطريقة الصيغة هي تقييدية جدا أو غير لائقة، وتشمل الخيارات المتبقية طريقة البدء والطريقة العامة. وفي كلتا الحالتين، يتعين على الشركات التي تنوي الاعتماد على هذه الأساليب أن تركز على إجراءات التقييم وإجراءاتها لضمان الامتثال. تطوير أفضل الممارسات تشمل ما يلي: يجب على الشركة تحديد شخص (على سبيل المثال مدير أو عضو في الإدارة) الذين لديهم معرفة كبيرة أو الخبرة أو التعليم أو التدريب في إجراء تقييمات مماثلة، إذا كان هذا الشخص موجود داخل الشركة من أجل اتخاذ الاستفادة من طريقة البدء. وفي حالة عدم توفر مثل هذا الشخص، يجب على الشركة أن تحدد الشخص الذي لديه أكثر المهارات ذات الصلة لإجراء التقييم والنظر فيما إذا كان من الممكن زيادة مؤهلات هذا الشخص بتعليم إضافي أو تدريب إضافي. يجب على مجلس إدارة الشركة، مع مدخلات الشخص المحدد لأداء تقييم (لدكويرنالو أبريسيردكو)، تحديد العوامل ذات الصلة لتقييمها، نظرا لأعمال الشركة ومرحلة التنمية، بما في ذلك على الأقل عوامل التقييم المحددة تحت قاعدة عامة. يجب على الشركة المثمن الداخلي إعداد أو توجيه والتحكم في إعداد، تقرير مكتوب تحديد تقييم الأسهم العادية للشركة. وينبغي أن يحدد التقرير مؤهلات المثمن، وينبغي أن يناقش جميع عوامل التقييم (حتى لو كان مجرد ملاحظة عامل غير ذي صلة ولماذا)، وينبغي أن يأتي إلى استنتاج نهائي (مجموعة من القيمة غير مفيدة) وتقدیم مناقشة حول کیفیة ترجیح عوامل التقییم ولماذا. يجب تنفيذ إجراءات تقييم الشركة المذكورة أعلاه بالتعاون والتشاور مع شركة المحاسبة لضمان أن الشركة لا تحدد تقييما أن المحاسبين سوف يرفض دعمها في البيانات المالية. يجب على مجلس إدارة الشركة مراجعة التقرير النهائي المكتوب والتقييم الذي تم إنشاؤه فيه واعتماده صراحة، ويجب أن يشير صراحة إلى التقييم الذي حدده التقرير فيما يتعلق بمنح خيارات الأسهم. إذا تم منح خيارات إضافية في وقت لاحق، يجب على مجلس الإدارة أن يحدد صراحة أن عوامل التقييم والحقائق التي اعتمدت على إعداد التقرير المكتوب لم تتغير بشكل جوهري. وإذا كانت هناك تغييرات جوهرية، أو إذا مضى أكثر من 12 شهرا على تاريخ التقرير، ينبغي تحديث التقرير واعتماده من جديد. الشركات الخاصة ذات المرحلة المتوسطة. وبمجرد أن تكون الشركة خارج مرحلة البدء ولكنها لا تتوقع بشكل معقول حدوث حدث سيولة، سيتعين على مجلس إدارتها تطبيق حكمها بالتشاور مع المستشار القانوني والمحاسبين للشركة لتحديد ما إذا كان ينبغي الحصول على تقييم مستقل. لا يوجد اختبار خط مشرق عندما يجب على الشركة القيام بذلك، ولكن في كثير من الحالات الشركة سوف وصلت إلى هذه المرحلة عندما يأخذ أول استثمار كبير من المستثمرين الخارجيين. جولة الملاك يمكن أن تكون كبيرة بما فيه الكفاية لتحريك هذا القلق. والمجالس التي تحصل على مديري خارجيين مستقلين حقا نتيجة للمعاملة الاستثمارية ستكون أكثر احتمالا لاستنتاج أن التقييم المستقل أمر مستصوب. والواقع أن مستثمري رأس المال الاستثماري يحتاجون عادة إلى الشركات التي يستثمرونها للحصول على تقييم خارجي. والتوصية العامة للشركات في هذه المرحلة المتوسطة من النمو هي نفسها: اختيار أقصى قدر من اليقين التي يمكن أن تحملها معقولة، وإذا لزم الأمر، تكون على استعداد لاتخاذ بعض المخاطر إذا كانت مقيدة نقدا. الشركات التي إما بدأت في توليد إيرادات كبيرة أو التي أنجزت تمويلا كبيرا سوف تكون أكثر قدرة على تحمل تكلفة طريقة التقييم المستقل وتكون أكثر قلقا بشأن المسؤولية المحتملة للشركة وللخيارين إذا تم تحديد تقييمها لاحقا كانت منخفضة جدا. ونظرا لأن خدمات التقييم المعقولة الأسعار المصممة خصيصا للاحتياجات الناشئة عن القسم 409A تقدم في السوق، فمن المرجح أن تحدد الشركات المتوسطة الحجم أن التكاليف مبررة بالفوائد الممنوحة. الشركات التي تتنبأ بحدوث سيولة في مستقبلها هي أكثر عرضة لاستخدام، إن لم يكن شركة المحاسبة بيغ 4، ثم واحدة من الشركات الإقليمية الكبرى ومتطورة نسبيا من أجل ضمان أن الشؤون المحاسبية والمالية هي من أجل الاكتتاب العام أو استحواذ. ويتطلب العديد من هذه الشركات أن يحصل زبائنها على تقييمات مستقلة لمخزوناتهم من أجل منح الخيار، كما سمعت ووردكوف تقارير عن شركات المحاسبة التي ترفض أن تأخذ حسابات مراجعة جديدة ما لم توافق الشركة على ذلك، خاصة في ضوء خيار الخيار القواعد بموجب المعيار فاس 123R. ومن الممارسات الشائعة التي تم تطويرها عند تطبيق طريقة التقييم المستقل إجراء تقييم أولي) أو تقييم سنوي (، ومن ثم تحديث هذا التقييم كل ثلاثة أشهر) أو ربما نصف سنوي، حسب ظروف الشركة (، منح الخيار التي ستحدث قريبا بعد التحديث. التحذير الوحيد هو أنه، كما هو الحال مع العديد من شركات التكنولوجيا، شهدت الشركة حدث تغيير القيمة منذ أحدث تقييم، يجب أن تكون الشركة على يقين من تقديم المشورة للمثمن لهذه الأحداث من أجل التأكد من أن التقييم يتضمن جميع المعلومات ذات الصلة. إذا قررت إحدى الشركات في هذه المرحلة، بعد دراسة متأنية، أن طريقة التقييم المستقل غير ممكنة، فإن الخيار الأفضل التالي هو تطبيق طريقة البدء في حال استيفاء جميع متطلبات الاعتماد على هذه الطريقة، طريقة أوب غير متوفرة، تطبيق القاعدة العامة. وفي كلتا الحالتين، يجب على الشركة التشاور مع شركات المحاسبة والمحاسبة لتحديد منهجية تقييم معقولة للشركة استنادا إلى وقائعها وظروفها، وكحد أدنى، إجراء التقييم كما وصفنا أعلاه للشركات المرحلة المبتدئة. في وقت لاحق الشركات الخاصة المرحلة. الشركات التي تتوقع مدش أو بشكل معقول ينبغي توقع مدش الجمهور في غضون 180 يوما أو يتم الحصول عليها في غضون 90 يوما، أو التي لديها خط الأعمال التي استمرت لمدة 10 سنوات على الأقل، لا يمكن الاعتماد على طريقة البدء، وفي حين أن هذه الشركات قد تعتمد على القاعدة العامة، والعديد من الإرادة، وينبغي أن تعتمد في الغالب على طريقة التقييم المستقل. سوف يطلب من الشركات التي تفكر في الاكتتاب العام - مبدئيا من قبل مدققي حساباتها وبعد ذلك من قبل قواعد سيكس - لتحديد قيمة مخزونها لأغراض المحاسبة المالية باستخدام طريقة التقييم المستقل. وسيتم إخطار الشركات التي تخطط للحصول عليها بأن المشترين المحتملين سوف يشعرون بالقلق إزاء الامتثال للقسم 409A وسوف يتطلب أدلة على التسعير خيار الدفاع، وعادة ما تكون طريقة التقييم المستقل، كجزء من العناية الواجبة بهم. ملاحظات أخرى وأخيرا، بالنسبة للمنح الخاصة بالمنظمات غير الحكومية، فإن الشركات التي لا تستطيع الاستفادة من الموانئ الآمنة والتي تحدد الاعتماد على القاعدة العامة تترك مخاطر أكبر من الشركة والخيارين الراغبين في اتخاذها قد تنظر أيضا في الحد من تعرض القسم 409A من خلال اتخاذ الخيارات متوافقة مع (وليس معفاة من) القسم 409A. قد يكون نكو ldquo409A-كومبليانتردكو إذا كانت ممارسته تقتصر على الأحداث المسموح بها بموجب التوجيه 409A القسم (على سبيل المثال، على (أو عند أول من يحدث) تغيير السيطرة، وفصل الخدمة، والوفاة، والعجز، أندور وقت معين أو الجدول الزمني، على النحو المحدد في القسم 409A التوجيه). ومع ذلك، في حين أن العديد من الخيارين الذين لا تقيد الخيارات بهذه الطريقة في الواقع لا يمارسون خياراتهم حتى تحدث مثل هذه الأحداث، وتطبيق هذه القيود قد بطرق خفية تغيير الصفقة الاقتصادية، أو تصور أوبتيونسيركوس منه، وبالتالي قد يكون لها تأثير على تحفيز مقدمي الخدمات. وبالنظر إلى تطبيق هذه القيود من وجهة نظر الضرائب والأعمال أمر حتمي. لا تتردد في الاتصال بأي عضو من مجموعات الضرائب أو الشركات الممارسة للحصول على المساعدة والمشورة في النظر في اختيارات الشركة من ممارسات التقييم بموجب القسم 409A. في حين أننا لسنا مختصين لإجراء تقييمات الأعمال، ونحن المشورة العديد من العملاء في هذه المسائل. الحواشي. 1. قانون الضرائب الذي ينظم خطط التعويض المؤجلة غير المؤهلة، بما في ذلك خيارات الأسهم غير المؤهلين، والتي تم سنها في 22 أكتوبر 2004، وأصبحت سارية المفعول في 1 يناير 2005. 2. يتم تناول هذه القضايا بمزيد من التفصيل في التنبيهات الضريبية مبب الأخرى. 3. ما لم ينطبق الإعفاء، يغطي القسم 409A جميع مقدمي لدكوسرفيس، رديقو ليس فقط لدكويمبلوييسردكو. لأغراض هذه المقالة، نستخدم المصطلح لدكويمبلوييردكو للإشارة إلى لدكوسرفيس بروفيديردكو كما يتم تعريف هذا المصطلح في القسم 409A. .4 تم تطبيق هذا العالج طالما لم يكن للخيار معيار تقييم سوق عادل يمكن التحقق منه على النحو المحدد في القسم 83 من المدونة وما يتصل به من أنظمة الخزينة. 5 - وللاستثناء من المادة 409 ألف، يجب ألا يتضمن خيار المخزون غير المؤهل أيضا حقا إضافيا، عدا الحق في الحصول على نقد أو مخزون في تاريخ ممارسته، مما سيسمح بتأجيل التعويض بعد تاريخ ممارسة الرياضة يجب أن يصدر الخيار فيما يتعلق ستوكوردكو لدكوسيرفيس متلقي كما هو محدد في اللوائح النهائية. 6 - انظر الفرع 422 (ج) (1). 7. إسو فقط. وإلى حين وجود شرط 409A، لم يكن هناك شرط بأن يتم تسعير المنظمات الوطنية لحقوق الإنسان بالقيمة السوقية العادلة. 8 - ولم يكن المجلس الأعلى للرقابة مصدر قلق ما لم يكن من المرجح أن تقدم الشركة الاكتتاب العام في أقل من سنة أو نحو ذلك، مما يثير مخاوف تتعلق بالمخزون الرخيص يمكن أن تتطلب إعادة بيان البيانات المالية للشركة. ولم يتغير ذلك نتيجة للقسم 409 ألف، على الرغم من أنه حدثت مؤخرا تغييرات في منهجيات التقييم التي تفرض عليها عقوبات المجلس الأعلى للتعليم، التي يبدو أنها تشير إلى تقارب كبير في منهجيات التقييم لجميع الأغراض. .9 أصدرت مصلحة الضرائب إرسا ت اعتمدت معايير تقييم متباينة اعتمادا على ما إذا كانت الخيارات قد منحت قبل 1 يناير 2005 في أو بعد 1 يناير 2005 ولكن قبل 17 أبريل 2007 أو في أو بعد 17 أبريل 2007. الخيارات الممنوحة قبل يناير 1 لسنة 2005 على أنها ممنوحة بسعر ممارسة لا يقل عن القيمة السوقية العادلة إذا ما بذلت الشركة محاولة بحسن نية لتحديد سعر الممارسة على أقل تقدير من القيمة السوقية العادلة للأسهم في تاريخ المنح. وفيما يتعلق بالخيارات الممنوحة في 2005 و 2006 وحتى 17 أبريل 2007 (تاريخ نفاذ اللائحة النهائية للقسم 409A)، ينص توجيه مصلحة الضرائب الأمريكية صراحة على أنه عندما يمكن للشركة أن تثبت أن سعر الممارسة يقصد به أن لا يقل عن السوق العادلة قيمة السهم في تاريخ المنحة، وأن قيمة السهم قد تم تحديدها باستخدام طرق تقييم معقولة، فإن هذا التقييم سوف يستوفي متطلبات القسم 409A. وقد تعتمد الشركة أيضا على القاعدة العامة أو المرافئ الآمنة. يجب أن تمتثل الخيارات الممنوحة بدءا من وبعد 17 أبريل 2007 للقاعدة العامة أو المرافئ الآمنة. 10 - وعلى الرغم من أن القسم 409 ألف لا ينطبق من الناحية الفنية على منح الأسهم المباشرة، فإنه يجب توخي الحذر عند تحديد قيمة منح الأسهم الصادرة قريبا من منح الخيارات. علی سبیل المثال، قد یتم تساؤل منحة مخزون ذات قیمة معلن عنھا لأغراض ضریبیة تبلغ 0.10 شھر عندما یتم منح منحة لاحقة من المنظمات الوطنیة للضمان الاجتماعي بسعر إضراب قیاسي سوقي عادل قدره 0.15 شھر تم إنشاؤھا باستخدام طریقة تقییم القسم 409A قریبا من الوقت. شارك هذه الصفحة